加拿大大选尘埃落定,特鲁多冲破逆境赢得连任; ① 加拿大总理特鲁多在全国大选中赢得连任,再度展示了他克服丑闻和逆境保住权位的超凡能力。只是议会席位的减少将会迫使他在执政上对其他党派有所依赖。特鲁多所在的自由党在全国338个选区中的155个选区取胜或领先,虽然丧失了议会多数党地位,但是确保了能在小党派的支持下有一个稳定的政府。最有可能成为其合作伙伴的是亲劳工的新民主党,该党有望获得25个议席,从而使两党在议会的合计席位达到180席; ② 现年47岁的特鲁多进入选战时即已因为涉及魁北克一家工程公司的司法丑闻而麻烦缠身,对于身处这种境地的他来说,虽然议会席位减少使权力受到了削弱,但是终能赢得连任也算是一个安慰; ③ 面对相对稳定的少数党政府前景,金融市场并无多大反应,加元兑美元几无变化,仍维持在1.3086的三个月高点水平。推动在社会问题上取得进步,愿以财政赤字为代价解决收入不平等问题,在应对气候变化上立场坚定,在民粹主义盛行的时代坚守国际主义路线,赢得连任将使这位自由党领袖奉行的这种至少一代人以来最具左倾意味的路线继续得到巩固。如果自由党被迫与倡导增强社会计划力度的新民主党合作,则这种左倾路线还会进一步加码。
英国首相约翰逊再迎尖峰时刻,脱欧协议关键法案投票在即; ① 英国首相约翰逊是否能兑现10月31日最后期限之前脱离欧盟的承诺将在周二晚间初见分晓。在下议院议长周一拒绝了约翰逊要求议会第二次对脱欧协议投票之后,约翰逊政府公布了“脱欧协议执行法案”,并计划让该法案以极快的速度获得议会通过。约翰逊将在伦敦时间周二晚上7点(北京时间周三凌晨3点)左右迎来关键时刻,届时议会将就是否同意该法案的一般原则进行“二读”投票; ② 一项对于议员先前的投票以及评论的分析显示,约翰逊可能刚好有足够多的支持来赢得此次投票。 但紧随其后的是就该法案的快速通过时间表进行投票。如果遭到否决,那么约翰逊仍然可以兑现脱欧,但如期脱欧的可能性就微乎其微了。“公众不想再拖延了,其他欧盟领导人也不想延迟,我也不想。”约翰逊在一封电子邮件声明中表示。 “让我们在10月31日完成脱欧并继续前进。”为了如期脱欧,约翰逊提出脱欧协议执行法案的快速通过时间表。不过,这立即在下议院引发非议,议员们指责约翰逊政府企图“硬塞”法案。
蓬佩奥:特朗普已准备好对土耳其使用武力,但更想用外交手段解决; ① 当地时间21日,当被问及土耳其对叙利亚北部库尔德武装的军事行动时,美国国务卿蓬佩奥表示,总统特朗普已经准备好在必要时对土耳其使用武力,但华盛顿更想通过外交手段解决问题; ②“比起战争,我们更喜欢和平,”蓬佩奥对CNBC说,“但如果需要采取行动或动用军事力量,你应该知道,特朗普总统已经为采取行动做了最为充分的准备。”当被问及何种行动会促使美国做出军事回应,蓬佩奥拒绝为此划定红线。他称,自己不想在总统作出决定前对此表态。“你提到了我们已经使用的经济手段,我们肯定会用到它们,我们也会使用外交手段,那个是我们更想用的(手段)。”(环球网)
伊朗遇袭油轮将回国接受检查,伊邀请美国联合调查; ① 伊朗一艘油轮10多天前在红海海域遭到袭击,目前事件仍在调查中。而据伊朗国家油轮公司21日表示,遇袭的伊朗“萨比提”号油轮已经进入伊朗领海。伊朗专家随后将对该油轮进行检查和维修。伊朗伊斯兰共和国通讯社(IRNA)援引伊朗国家油轮公司的消息中称:“此前在沙特吉达港口附近遭到袭击的伊朗“萨比提”号油轮已经进入伊朗领海”; ② 伊朗国家油轮公司还发布消息称,油轮将在两日内抵达哈尔克岛岸边卸货,之后将前往阿巴斯港进行维修。伊朗专家将对该油轮进行检查和维修; ③ 伊朗政府正在对袭击进行调查,目前并没有急于指出始作俑者为何人,但是强调,可能是一个国家,也可能是多个国家。伊朗21日还邀请联合国参与调查。伊朗常驻联合国代表在一封信中,邀请美国调查人员联合调查伊朗油轮遇袭事件。(中新网)
韩国总统文在寅称经济面临“严峻”形势; ① 韩国总统文在寅在周二的国会讲话中说,韩国的出口依赖型经济正面临“严峻形势”。在此之前,韩国最新公布的出口数据显示全球贸易再度遭遇惨淡的一个月。由于贸易因素影响韩国出口、投资和消费受到冲击,韩国央行预计这将把今年国内经济增速拉低0.4个百分点; ② 最近几周文在寅的支持率一直在下滑,这主要是与一个亲密政治盟友的丑闻有关,但国内经济疲软表现也有一定影响。经济增长步伐自文在寅2017年上台以来一直趋于下行,预计今年将放缓至大约2%,这是全球金融危机以来的最弱水平; ③ 在周二的讲话中,文在寅敦促国会批准2020年预算案,该预算案将把支出较今年的计划提高9.3%。韩国的年度预算通常在国会中面临政治争辩,在经过一些修改后,往往会在最后期限之前获得批准。
欧盟统计局上修德国2018年预算盈余,明年支出或不及预期; ① 周一公布的数据显示,欧盟统计局上修了德国2018年预算盈余,延续了之前的趋势,可能暗示德国明年增加支出的计划最终或不及预期。在欧盟面临经济持续放缓风险之际,该数据对欧元区经济增长前景而言可能不是好兆头。一些分析师称,经济放缓只能通过大幅增加政府支出来应对,尤其是欧元区最大经济体德国要增加支出; ② 欧盟统计局称,去年德国的财政盈余超出之前预期,与经济产出的比例为1.9%,高于统计局4月计算的1.7%。欧元区整体的预算赤字与经济产出之比为0.5%,与欧盟统计局之前的估算一致,因德国数据上修被意大利等其他国家支出超预期所抵消。意大利预算赤字与经济产出之比为2.2%,欧元区19个国家债务与国内生产总值(GDP)之比由先前预估的85.1%上修至85.9%; ③ 德国预算盈余的上修确认了该国数据表现意外超预期的趋势。2017年,德国预算盈余与GDP之比由初估的1.0%调升至1.2%。2016年,德国最终录得相当于GDP 1.2%的预算盈余,高于先前预估的0.9%; ④ 如果明年延续此一趋势,德国原本规划的增加支出规模,最终也可能低于预估,这对那些呼吁增加支出以因应欧元区经济放缓的人来说是一大打击。
即便脱欧协议获得通过,英镑涨幅可能也将有限; ① 即便约翰逊能使脱欧协议获得英国议会的通过,认为英镑能够因此升破1.35的预期可能也太过乐观了。英国政客周末期间未能就脱欧协议进行决定性的投票,英镑低开。但是,分析周六的辩论以及议员们在辩论期间的表态可以发现,约翰逊仍有机会敲定脱欧协议。这在周一只对英镑构成了温和的提振,显示当前定价可能已经反映了对脱欧协议最终将会获得通过的乐观预期; ② 本月以来,由于市场越来越乐观地预计能够就脱欧僵局找到解决办法,英镑兑美元已上涨了近6%; 期权指标还显示,英镑兑美元接近1.30的水平已经涵盖了脱欧协议在英国议会获得批准的较高的可能性。风险逆转指标显示,交易员承认,英镑短期内可能有较大风险会走低。当然,如果脱欧协议获得通过,英镑可能会攀升。然而,这可能只是膝跳反应,涨幅可能会消退; ③ 天达资产管理公司投资组合经理Russell Silberston估计,市场已在60%-70%的程度上计入了脱欧协议获得通过的情景,如果协议通过,英镑可能至少会升至1.33。“然而,坏消息是,过渡期相对较短--2020年12月,”他说。“似乎非常不可能在那之前与欧盟达成自由贸易协议,因此我认为这不利于中期前景”。
贝莱德:地缘政治风险将继续冲击全球经济; ① 随着从智利至黎巴嫩等发展中国家爆发抗议活动,贝莱德警告投资者要防范地缘政治动荡。BlackRock Investment Institute驻华盛顿董事长Tom Donilon牵头的团队在一份报告中表示,地缘政治仍然推动着市场走势。“我们应该考虑如何保护投资组合不受到潜在风险的影响,尽管一些风险最近明显减轻,但地缘政治摩擦仍将是全球经济和市场的强有力推动因素”; ② 虽然贝莱德没有提及拉美的动荡,但报告发布之际,随着周末与士兵和警察的致命冲突造成11人死亡,成千上万的抗议者周一汇聚在智利城市广场。这是1980年代末智利重新成为民主国家以来最严重的骚乱。厄瓜多尔本月也发生了暴力抗议活动,迫使政府放弃了终止燃料补贴的提议。阿根廷尚未从政治风云促使其重新实施资本管制引发的市场动荡中恢复过来; ③ Mike Pyle和Scott Thiel等策略师以及宏观研究主管Elga Bartsch写道,“我们预计未来几个月会有更多的曲折,并且从长远来看,地缘政治风险还会保持高位,”这与贝莱德对于未来六至十二个月财政刺激见效会推动全球经济回升的预期形成对比。
摩根大通警告美国货币市场压力有可能再度恶化; ① 摩根大通表示,尽管美联储向金融体系投放巨额资金,但上个月导致短期借款利率飙升的货币市场压力可能会再度严重恶化。为了减轻回购市场的压力,美联储已开始提供隔夜贷款,并每个月购买多达600亿美元的短期美国国债。在9月下旬,有抵押品的贷款利率飙升,分析师指出银行间准备金稀缺以及限制银行资产负债表规模及其提供回购贷款能力的法规是主要原因; ② 并不确信美联储已经解决了融资市场存在的问题。在上周,虽然直接与美联储进行交易的一级交易商全额接受了美联储提供的隔夜流动性,向美联储卖出了尽可能多的短期国债,但资金压力仍然再次浮现。“依据我们的新视角,应将这些变化理解为暴露出美联储针对其公开市场操作问题所选择的解决方案的局限性,随着年底来临,我们认为,形势可能变得更糟”。
追逐收益和债务膨胀将使新兴市场成为下一个“资产泡沫”; ① 新兴市场股票、债券、货币指数都还保持在8月初以来的最强水平附近,但是从厄瓜多尔到阿根廷,到土耳其,到南非,还有最近的智利和黎巴嫩,各地出现的政治危机无不在提醒我们,其中一些收益率最高的市场面临着过头的风险; ② 在Jerome Levy Forecasting Center的主席David Levy看来,发展中世界当前的追逐高收益和债务水平急速膨胀现象,让人想起了全球金融危机前的美国房地产市场泡沫。“本轮周期的资产泡沫便是新兴市场,下一次经济衰退时,新兴市场会有很大的问题”; ③ 智利周一陷入抗议浪潮之中,政府被迫宣告进入紧急状态,最终导致智利比索重挫1.7%。与此同时,在厄瓜多尔总统Lenin Moreno宣布终止燃油补贴后,国内抗议活动进一步升级。在总统大选在即的阿根廷,投资者和选民也是如坐针毡。在黎巴嫩,由于政府难以平息不断恶化的经济形势引发的民众抗议,当地美元债券收益率飙升到了24%; ④ 随着发行人纷纷趁着借贷成本走低之际大举发债,新兴市场今年迄今的债券发行量已经超过了2018年全年的水平。发展中国家政府和企业发行的美元债和欧元债总量已经高达5,250亿美元,相比去年同期激增20%。